截至目前,中国境内投资者通过ODI(境外直接投资)备案渠道投资港股的基金较为有限,主要原因是ODI备案通常适用于境内企业对境外非金融类项目的直接投资,而非用于设立或投资公开市场证券类基金。不过,部分符合条件的私募基金或资产管理计划可通过ODI备案投资港股,具体包括以下几类:
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合格境内机构投资者(QDII)基金:虽然QDII不通过ODI备案,但它是境内投资者投资港股的主要合规渠道。QDII基金由公募基金公司、银行或证券公司发行,经国家外汇管理局批准,可投资包括港股在内的海外证券市场。这类基金数量较多,如易方达亚洲精选、华夏恒生ETF等。
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私募ODI基金:少数具备资质的私募基金管理人可通过ODI备案设立境外投资平台,进而投资港股。这类基金通常面向高净值客户或机构投资者,投资门槛较高,需完成发改委、商务部门及外汇管理局的备案审批。例如,部分大型私募机构通过在境外设立SPV(特殊目的公司),以ODI形式投资港股标的。
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跨境产业基金或并购基金:一些以战略投资为目的的基金,如参与港股上市公司定向增发或跨境并购项目,可能通过ODI路径进行投资。此类基金更侧重长期股权而非二级市场交易。
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地方试点政策支持的基金:如粤港澳大湾区部分城市推出跨境理财通或QDIE(合格境内投资企业)试点,允许特定机构通过简化流程进行境外投资,部分可覆盖港股。深圳前海的QDIE试点已有多家机构获批,可投资港股。
需注意,ODI备案流程复杂、监管严格,且资金用途需与申报项目一致,不得用于二级市场股票投机。因此,绝大多数普通投资者仍建议通过QDII基金、港股通等更便捷合规的渠道参与港股投资。
总结:目前明确通过ODI备案投资港股的基金较少,主要为特定私募或试点区域的跨境基金。普通投资者更适宜选择QDII基金或港股通产品参与港股市场。