ODI（境外直接投资）备案监管趋严的转折点主要始于2016年底至2017年初。

在此之前，随着“走出去”战略的推进，中国企业对外投资迅速增长，尤其在2015至2016年出现大量非理性投资现象，部分企业以投资为名进行资产转移、套汇或融资，涉及房地产、娱乐、体育俱乐部等敏感领域，引发监管部门关注。

2016年底，国家外汇管理局发布《关于进一步加强外汇市场监管规范企业跨境投融资行为的通知》，明确加强对大额、频繁、异常跨境资金流动的监测。2017年，国家发展改革委、商务部、外汇局等多部门联合强化ODI管理，出台多项政策：

• 发改委发布《企业境外投资管理办法（征求意见稿）》，并于2018年正式实施“11号令”，将敏感类项目纳入核准管理，加强事前审查；
• 商务部加强境外投资真实性、合规性审核，要求提供详细资金来源、项目背景等材料；
• 外汇局收紧购汇和资金出境审批，强调“展业三原则”，即了解客户、了解业务、尽职审查。

自此，ODI备案进入强监管阶段，重点打击“快设快出”“母小子大”“大额非主业投资”等异常情形。2018年后，审批流程更趋严格，多地实行联审机制，银行在资金出境环节也加强合规把关。

总体来看，ODI备案自2017年起明显趋严，监管核心在于遏制非理性投资、防范资本外逃和金融风险，推动境外投资回归实体经济和国家战略导向。此后虽有阶段性优化（如2023年部分地区试点便利化措施），但整体审慎监管基调未变。