ODI备案（境外直接投资备案）是指中国境内企业或个人在向境外投资时，需依法向商务主管部门、发展改革部门及外汇管理部门办理的审批或备案程序。该制度旨在规范资本跨境流动，防范外汇风险，确保对外投资合法合规。

根据现行规定，境内企业若以自有资金、股权、债权等形式对境外企业进行投资（如设立子公司、并购、增资等），均需办理ODI备案。主要流程包括：向发改委申报项目信息（核准或备案），向商务部门申请《企业境外投资证书》，再到银行办理外汇登记（即“外汇ODI登记”）。个人投资者通常不能直接进行ODI备案，需通过境内公司作为投资主体。

“返程投资”是指境内居民通过特殊目的公司（SPV）在境外设立企业，并将资金返投回中国境内的一种投资结构。常见于红筹架构或VIE模式中。根据《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发〔2005〕75号）及《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发〔2014〕37号，简称“37号文”），境内居民设立或控制境外SPV进行融资，需事先办理“37号文登记”，否则可能影响后续资金回流及外汇合规。

若未办理ODI或返程投资登记，企业可能面临无法合法汇出投资资金、利润无法合规汇回、被外汇局处罚，甚至影响企业信用记录。此外，在企业上市或引入外资时，监管机构会对历史出资合规性进行审查，缺失备案可能构成障碍。

综上，企业在开展境外投资前应依法完成ODI备案，涉及返程投资的境内居民须及时办理37号文登记，确保全流程合规。建议在操作中咨询专业法律、外汇顾问，规避政策风险。